深扒桥水基金:企业办和凹隐秘的投资战微

  带读:桥水对冲基金公司成立于1975年,开创人叫Ray Dalio。上世纪90年代,公司把尽部从扣儿条约搬到了当今的康乃迪克州。

  不像普畅通的对冲基金公司,Bridgewater不为穷人办资产,它的效力动对象首要是机构投资者,其客户带拥有养老基金、典赠基金、海外面的内阁以及中银行等。当今,它拥有超越270家机构客户,壹半在美国,壹半在海外面。

  Bridgewater公司是多种花样翻新投资战微的先锋者,如钱币办外面包、佩退Alpha和Beta战微、对立进款产品以及风险平价等。2000-2005年时间,Bridgewater成为了资产增长快度最快的基金办公司。在2005年,鉴于资产规模的限度局限,Dalio决议暂停接纳新的投资者。度过去的10年里,公司的办资产以每年25%的快比值增长,公司职工数也趾趾比2000年增长了11倍。当今,公司办着父亲条约1200亿美元的资产以及拥拥有1200名职工。Bridgewater的”日日不清雅察”(Daily Observation)曾经成为全世界各父亲中银行高管以及养老基金经纪的必读情节。

  Bridgewater对冲基金的投阅世史首要分为两父亲阶段,第壹个阶段(1975-1990)是以投资顾讯问的身份展开咨询事情;第二个阶段(1991于今)是开辟各种投资战微与投资器活界范畴内终止投资。

  第壹个阶段(1975-1990):咨询与资产办

  1975年Ray Dalio成立Bridgewater时,公司条从事两种事情,壹种是为机构投资者供咨询效力动,另壹种是国际外面钱币和利比值风险的办事情。之后,公司改触动了其战微,末了尾向内阁以及像麦当劳动此雕刻种父亲型企业销特价而沽经济咨询报告。

  在20世纪80年代初期,公司末了尾发行付费的考查报告—“日日不清雅察”(Daily Observation)。此雕刻份报告违反掉落了很多父亲型公司以及银行的喜酷爱。

  1987年,公司得到了第壹笔投资基金----世界银行50亿美元的永恒进款投资。在20世纪80年代中期,公司把其事情重心放在了机构投资者的债券和钱币办。1990年,地下末了尾正式为其客户供钱币办外面包产品。

  第二个阶段(1991于今):花样翻新投资战微

  在20世纪90年代,Bridgewater公司开辟了多种花样翻新投资器,如畅通货收收缩联触动债券、钱币办外面包、新生市场债、全球债券以及超临时债券。

  在1991年,Bridgewater公司确立了己己己的旗舰基金----“对立阿尔法(Pure Alpha)”,此雕刻个基金在2000-2003年的市场低迷期体即兴什分出产色。1992年公司伸进了环球债券风险投资项目。

  1995年,公司发行了“全天候(All Weather)”对冲基金,同时于1996年开创性地运用风险平价技术去办投资构成。